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国都证券总裁唐步:券商应发力资产管理

时间:2009-11-10 09:09:54 来源:第一财经日报
  尽管近年来,券商已经开始不断尝试发展创新业务,但“靠天吃饭”现象一直如影随形,成为券商发展的桎梏。而在国都证券总裁唐步看来,症结是在“存量业务”不足,发展“存量业务”才是解决“靠天吃饭”的关键。

  “存量业务”即券商资管业务,通过发行更多的集合理财产品,券商可以从中获得相对稳定的管理费收入。唐步在接受CBN专访时表示,通过做大做强“存量业务”来改变券商靠天吃饭的窘境,关键要抓住两个“牛鼻子”,一是放开对券商集合理财产品的限制,二是扩大券商营业网点。

  理财产品应多样化

  未来的理财市场发展空间广阔,券商应该成为一个理财的“组织者”。通过资管业务发行多种理财产品,进行广泛投资,而理财产品的范围也不应只限于交易所市场。国都证券总裁唐步这样定义未来资管这项“存量业务”的发展前景。

  如果能够将理财产品放开,两三年后券商行业就会大变样。“服务好,产品线丰富,经营团队素质较高,财务报表更合理,收入结构较以前有较大变化。”唐步说。

  唐步举了个简单的客户现金管理的例子。券商可针对客户第三方存管保证金账户,与多家银行实现账户联通,即券商客户在开立保证金账户后,以该账户为中介,可通过银证转账业务将其存在某银行的资金转到另一银行账户内,且不需支付转账费用。这样,对于资金规模较大客户,券商就可根据客户委托,帮助客户管理银行存款,如帮助客户选择短期通知存款利率高的银行进行转存。

  “券商应该还可以被允许同时代销银行及信托的理财产品,券商的集合资产管理计划也应该可以再投资信托产品。同时,也可以让券商成为上海黄金交易所会员,代理黄金等贵金属业务,甚至可以让券商进行艺术品、红酒等方面的理财投资。”唐步提出他对券商集合理财业务未来发展的设想。

  “另外,还应该让投资者在一般的券商网点能够投资主流券商的大多数集合资产管理计划。目前,各家券商画地为牢,只销售自家的集合资产管理计划,行业应该整合起来,让一只集合资产管理计划能够在大多数券商网点销售,否则券商的资产管理业务永远做不大。”唐步指出。

  营业网点需跨越式发展

  “现在的状况就是,券商的网点少,因此也只能通过降低佣金率的方式来进行竞争,却没办法通过提供更多的理财产品来发展客户。”唐步认为。

  而客观上,要求客户临柜办理业务的情况也越来越多,比如今年的创业板交易权限的开通。特别是在未来的融资融券业务中,券商不仅仅面临开户和交易服务的问题,更主要面临风险管控和客户资信评估的问题,服务半径过大会让券商力不从心,对客户资信的调查就会忙不过来。

  据唐步称,目前证券行业的营业部总数量,不及四大商业银行的任何一家,只相当于四大行中分支机构数量最少的中国银行的三分之一;行业中营业部数量最多的券商所拥有的营业部,在数量上只相当于银行业中零售业务最优秀的招商银行的四分之一,只相当于任意一家股份制商业银行的三分之一。

  这也是券商在金融产品销售方面远远落后于银行业的深层次原因。因此唐步觉得应该大幅度新增券商经营网点,拓宽证券/金融产品的销售渠道,彻底解决长期困扰行业发展的瓶颈问题。

  这样的话,行业前几名券商,就可以拥有2000家左右的经营网点;那些净资本在30亿~40亿规模的券商,也可以拥有100家左右的网点。

  实际上,证监会在新设营业部方面的限制已经有所松动。11月1日,修订后的《关于进一步规范证券营业网点的规定》开始实施。

  国都证券总裁thldl.org.cn唐步认为,监管层逐步放宽对新设营业部的限制对券商行业是个利好,预计最终会完全市场化。而券商新设经营网点,也必须有雄厚的资金实力,有大量的人才储备。一些“劣”的券商,即使在适度放松的条件下,也做不到,它们也去不了二三线城市。经营网点新设其实很能反映券商的资金实力、人才储备和管理能力,正好有利于优质的券商发展。

  当然,新设营业部也并不是按照以前的高成本模式。“后台可以撤掉,只要有营销人员、咨询人员以及开户人员就足够了。”唐步认为未来营业网点在职能方面也要重新调整。实际上就如同一个金融俱乐部,主要为客户提供理财产品,并结合产品进行客户开拓。不需要有现场客户,除了开户,投资者教育、理财讲座等需要现场服务外,交易方式上还是要以网上交易为主。 

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