理财产品挑选：货币类投资产品如何选

　　10月以来货币市场收益率呈现出整体上扬的趋势，包括国债、金融债以及部分企业债券的收益率都有不同幅度的上升。这也带动了一系列货币市场投资产品，如货币市场基金、银行短期货币市场理财产品收益率的提高。

　　货币投资者中对于短期流动资金的投资管理也存在着一定的需求。市场上可以提供的此类产品有不断增加的趋势，尤其是多家商业银行都开发出自有的货币市场产品后，也为投资者提供了更加丰富的选择。由于不同产品存在着各自的特点，孰优孰劣很难一概而论，但投资者可以从收益性、流动性、费率和交易门槛上做一些比较。

　　收益率基本相近

　　从投资范围来看，货币市场基金与目前多家商业银行所发行的类货币基金产品、短期货币市场理财产品几乎相近，主要是银行间及交易所市场信用级别较高、流动性较好的金融工具：包括国债、金融债、央行票据、债券回购、债券远期、互换、利率衍生工具、可转换债券、可分离债等等。

　　既然投资对象基本差不多，投资者最为关心的自然就是这些产品的收益率状况如何？

　　对于货币市场基金的表现，公开资料中通常会列出两组数据，“万份基金单位收益”和“7天年化收益率”。“万份基金单位收益”即每万份基金单位当天获得的收益，而“7天年化收益率”则是把该货币市场基金7天的平均收益折算成年收益率。事实上，7天年化收益率是一个参考性指标，它的波动性很大。对于单只货币市场基金来说，将获得的每万份基金单位收益进行累积，并折算成年化收益率往往更能体现出货币市场基金产品的收益水平。

　　以今年以来货币市场基金获得的年化回报率来看，中信现金优势货币达到了1.9351%，易方达货币B今年以来的年化回报率达到了1.9217%，属于货币市场基金产品中收益率成绩最好的两只基金。而从普遍的状况来看，大部分货币市场基金今年以来的年化回报率主要集中在1.2%～1.5%这个区间。

　　与货币市场基金相比，商业银行所提供的短期货币市场理财产品的收益率也基本相当。如上海银行所推出的“慧财”易精灵是一款由银行专业团队所运作的类货币基金，其收益率采用了每日公布的方式。如11月2日，“易精灵”所对应的当日年化收益率为1.4289%。值得一提的是，由于报价上采用了每日确立的方式，观察产品成立以来的收益率记录，10月下旬，当日年化收益率超过了1.7%。

　　日前，交通银行上海市分行“天添利”系列理财产品也进行了全新升级，并对产品的预期收益率进行了调整，其中起点金额为5万元的A款“天添利”产品年化收益率预期可达1.45%，起点金额为50万元的B款“天添利”产品年化收益率预期可达1.6%。

　　中国银行所推出的“中银货币理财计划日积月累”产品计划中，收益率也采用了定期调整的方式，目前所公布的当日年化收益率为1.58%。

　　因此，就平均收益率而言，货币市场基金与商业银行所提供的短期货币市场理财计划基本相近。

　　银行产品流动性更强

　　如果对产品的流动性来进行比较，银行所发行的短期货币理财产品还是具备很强的优势。目前，大部分银行短期货币理财产品已经能够实现T+0实时申购、实时赎回，具备了完美的流动性，而货币市场基金至少需要T+1个工作日才可到账，少数基金公司与银行所开发的T+0快速赎回平台上，投资者需要为银行所垫付的资金来支付手续费。

　　像上海银行慧理财“易精灵”在产品交易日的交易时段，工作日的9：00～14：30，投资者可以实时申购、赎回，T+0到账。同时，这款产品还突破了常规银行理财产品在起息期内不得提前赎回的流动性限制，起息期内投资者如果有临时需求也可以进行产品的提前赎回。