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企业财务报表分析存在的问题及对策

2011-09-13  清华领导力培训  徐锋
企业财务报表分析在投资决策、经营管理中的作用日趋突出,但是,其分析的对象、分析的工具、手段等方面,却越来越适应经济的复杂化发展趋势。本文正是基于此点考虑,进行现代企业财务报表分析时可能出现的问题进行了分析,并对这些问题提出了解决的方法。

  (二)财务分析方法的完善

  (1)建立科学的财务报表分析方法体系。

  建立科学的财务报表分析方法体系是财务分析的重要内容。在定量分析和定性分析的基础上,使用定性分析法和定量分析法相结合的财务报表分析方法体系就是一套比较完整的、系统的、科学的财务分析方法体系。必须把定量分析与定性分析结合起来,把定量分析的结果与一些不可计量的因素综合考虑,进行综合判断修正误差,使定量分析的结果趋于实际。可以说财务分析的定量分析方法与定性分析方法构成了一套比较完整的、系统的、科学的财务分析方法体系。财务分析者可根据各自的要求,为实现各自的财务分析目标选择有关定量分析方法和定性分析方法,并有机的结合、灵活的运用。例如:比率分析与趋势分析可以结合使用。这两种方法是互相联系、相互补充的关系。因其各有局限性,在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判断。一般的投资者往往只根据每股收益的净资产收益率等“单位化”后的指标。或仅仅依靠比率分析来实现投资战略,很容易走入误区,所以无论采用何种方法来确定目标投资公司,都必须运用各种方法进行全面的、系统的分析,否则就失去了现实指导意义。

  (2)对比率分析存在问题的完善。

  1.将各种比率有机联系起来进行全面分析,可采用因子分析和回归分析等数理统计方法进行分析,找出各指标之间的关联性,抓住重点,避免多重线性相关。

  2.做好比率分析的基础工作。

  尽可能多地掌握一些被分析企业非财务性质的背景资料,争取在进行财务比率分析之前就对被分析企业有一个概貌性的了解,以便减少和控制财务比率分析中的误判行为。具体来说,财务分析人员应先明确分析目标,评价企业经营者的诚信度及其综合素质,了解企业人力资源的状况及企业的文化理念,评估企业的经营环境和资源状况,弄清企业的发展阶段,收集和阅读企业的发展战略,熟悉企业的管理制度和遵循情况等,为全面实施财务报表的比率分析做好充分准备。

  3.对现行分析比率的比较标准的完善。

  关于比率的比较标准,可采用情境相同或相似的先进公司,作为标杆管理的参数选择。

  (三)行业背景分析及财务报表附注分析的完善

  (1)加强对行业背景信息的了解。

  一个企业的发展离不开行业的背景,通过对企业所处行业环境及企业竞争优势分析行业环境对本行业内的所有企业都起着决定性的作用。可借鉴战略管理中的SWOT分析、波士顿矩阵法和波特的五种力量模型进行战略分析。

  (2)加强企业经营策略分析。

  经营策略分析是指为了评估企业所拥有的获利潜力和经营绩效的持久性,并对其未来绩效做出较为实际的预测而进行的对企业的经济面、即经营策略进行实质性角度的分析了解,以使未来的财务分析能够建立在企业运营的实际状况上。进行经营策略分析应首先找出企业采取的是成本领导策略还是差异化策略。成本领导策略占据成本优势。如果企业可以达成成本领导,只要制定和竞争者一样的价格,就能赚取平均以上的获利率。或者利用成本领导优势迫使竞争者降价,使其接受较低的报酬,甚至退出产业。而差异化策略是指找出顾客真正重视的特性需要,并能以维持在顾客所能支付的价格水准以下的成本满足顾客的需要。两种策略都可以使企业建立可持久的竞争优势。

  (3)完善财务报表附注分析。

  财务报表附注是对财务报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明与详细解释。简单的财务指标有时候可能造成误解,必须结合会计报表附注进行解释。在进行企业财务报表分析时,应充分利用财务报表及报表附注的信息,联系其他相关信息,仔细深入地分析、研究,才能提高对企业整体情况的理解,更准确地评价企业的财务状况和经营业绩。我们可以通过对重大事项、主要的收入、利润来源、关联方交易等事项的披露把握附注分析重点和要点。

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