基金投资策略大变 低风险品种遇冷

　　本周全部基金公司将公布完其第三季度业绩报告。基金投资者可通过重点关注前三季度表现稳健的基金公司的投资策略,来决定自己在第四季度重新选择基金的依据,从而保住自己今年以来的收益。从目前已经公布季报的25家基金公司的212只基金的情况来看,强周期的金融、地产、钢铁股成为减仓重点,机械设备成新宠。统计显示,金融地产两大板块占偏股基金的比重环比分别下降3.99和3.29个百分点,机械设备和石化塑胶板块被明显增持,净值占比分别上升2.84和1.33个百分点。

　　策略与行为似有背离

　　虽然三季度大多数基金公司表示中国经济二次见底的可能性很小,而V型见底的可能性较大。但在操作上,大多数基金公司还是减持了强周期的金融、地产,令人相当不解。可见投资策略与真正的投资行为之间,哪怕是专业的投资机构,也会在市场的波动中拉开距离。

　　天相统计数据显示,212只可比的主动投资股票方向基金平均仓位较二季度末下降2.5个百分点至81.91%,仓位普遍下降。混合型基金和封闭式基金仓位分别为80.46%和75.05%,分别下降2.39和4.88个百分点。119只偏股基金中有83只仓位下降,占比接近七成。其中19只仓位降幅超过10个百分点,上投系基金为仓位降幅最大的基金,这3只基金二季末仓位均接近95%的满仓状态,减仓后仓位降至七成左右。其他仓位降幅较大的基金也多是二季末仓位过高的基金。加仓的基金则多是二季末仓位较低者。从仓位的变化情况来看,也可以看出基金公司第三季度在市场跌多涨少,尤其是8月份不断的下跌走势中,对市场的看法趋于悲观。

　　在基金减仓的前20大重仓股中,多数为金融地产股,万科A、招商银行、民生银行位列减持规模前三名,中兴通讯、中联重科、三一重工、潍柴动力等位列增持榜前列。

　　已披露三季报的基金(约占总数一半)报告期内整体亏损233.59亿元,其中股票型和混合型基金分别亏损166.78亿元和89.06亿元。