对我国民营中小企业融资难问题的思考

　　一、我国民营中小企业融资状况的基本判断

　　民营中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低；银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷；亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在民营中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大；中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源——不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持；资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。

　　二、对目前民营中小企业融资难的原因剖析

　　(一)从金融机构方面分析

　　1．大银行只为大企业服务。中小企业大多处于初创期，财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，如此一来，由于固定成本基本不变而经营规模大大减小，相对而言，银行贷款的单位交易成本上升。加之现行的国有银行贷款审批体制，基层行权限不足，授信额度小，审批程度繁琐，相应的风险激励机制也不健全，信贷人员对中小企业贷款自然缺乏积极性。

　　2．银行现行的信贷条件让民营中小企业望而止步。近年来，随着国有银行商业化运作程度的提高，风险管理日益受到重视。为规避风险，商业银行普遍采取了抵押贷款和担保贷款的形式，这让众多饱受资金困扰的民营中小企业处于两难之中。从抵押贷款看，该种方式虽然提高了贷款的安全性，但却由于多数中小企业固定资产少、设备陈旧、技术落后或者专用性强，从而无物可抵。从担保贷款看，由于中小企业自身资信较差，效益好的单位不愿为其担保，而一般企业作担保银行又不认可。

　　3．面向中小企业的金融机构十分缺乏。如果说国有银行完全放弃民营企业也是不符合事实的，我们注意到，一些规模大、效益好、品牌知名度高的民营企业也陆续成为国有银行的服务对象，然而众多的民营中小企业却很难有此机遇，银行如此操作是出于其经济性考虑，国有银行都是大银行，运行成本高效率低，从盈利角度出发，更愿意做大笔批发业务。

　　(二)从民营中小企业自身分析

　　1．民营中小企业根基薄弱。客观地讲，银行对民营中小企业存有“借贷”甚至“恐贷”心理，还与这些企业自身存在的缺陷有关。民营中小企业规模小、技术装备简单、产品品种少、市场风险大，相当一部分企业还存在着制度混乱、管理弱化、经营盲目等问题。

　　2．民营中小企业融资方式单一。民营企业发展过程中曾出现过多种融资渠道。但对于大多数民营中小企业而言，经常性的融资渠道也就只有：金融机构融资、企业间拆借和自筹资金。中小企业这种严重依赖自筹资金和银行贷款，而缺乏外部股权融资渠道的融资方式造成中小企业资本结构不合理的状况。

　　(三)从政府职能方面分析

　　1．双重标准，不同待遇。受长期以来计划金融体制的影响，我国政府控制的金融机构天生具有大企业偏好和国有制偏好，对于中小企业和民营企业融资需求的反映往往比较冷漠。国有商业银行的此种操作显然无法避开这样一种逻辑：国有银行与国有企业都是国家的，即使贷款出了风险，损失也是国家的。当然，我们也必须承认，我国国有银行的商业化改革尚未完全到位，银行信贷活动中还不时透出行政干预的影子。

　　2．中小企业信用担保制度不完善。我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。政策性担保机构无需自负盈亏，追求的是社会效益，不符合担保的高风险性质，有可能使担保规模过大，使担保变为福利。