构建风险管理体系的8项措施

　　目前，国内业界虽然也已开始了全面风险管理的实践，但尚无成熟的经验和成型的模式。中国人寿资产管理公司作为肩负数千亿保险资金运用重任的专业金融资产管理机构，按照保监会颁布的各项有关政策规定，以及吴定富主席在去年9月保监会保险资金运用专题会议上提出的，要深化保险资金运用体制改革，建立保险资金运用风险防范长效机制的精神，本着整体规划、全面推进、突出重点、分步实施的思路，边学习、边实践、边总结、边提高，认真贯彻全面风险管理理念，大力构建全面风险管理体系，积极落实全面风险管理工作，不断提升公司风险管理能力，切实保障投资安全。

　　一、树立风险管理文化，营造良好氛围

　　风险管理文化作为风险意识的积淀，是全面风险管理体系的重要基石。中国人寿资产管理公司在树立风险管理文化方面，主要实行了四项措施：一是经过反复讨论，提炼出公司风险管理的基本理念，即“风险管理至上，全面控制风险，不留盲点死角，保障投资安全”，形成公司风险管理文化的核心内容。二是通过大力持续地强调和倡导，以及组织专题培训活动，使风险管理体系thldl.org.cn日益成为全体员工的重要共识。三是通过编制风险矩阵，在风险细分的基础上，全面查找风险点，明确风险部位，制定控制措施，确定责任岗位，将风险控制落实到岗到人，使员工风险意识得到清晰而具体的定位。四是在员工绩效合同中纳入风险考核因素，形成风险控制奖惩机制，强化员工的风险意识。

　　通过综合采取上述措施，公司已经整体性地形成了风险管理的文化氛围，并逐渐将公司这种文化氛围内化为员工的职业态度和工作习惯，有效地激发了各级员工风险控制的积极性和主动性。

　　二、完善架构体系，提供组织保证

　　完善的架构设计以及确保其有效履行职责的制度安排，是风险管理体系有效运行的组织保证。我们在设计建立公司架构风险管理体系时，立足于形成“高层决策、专业负责、部门联动、全员参与”的全面风险管理运行机制，并主要从三个方面考虑和满足了风险控制的需要：一是不同职能部门之间、上下游岗位之间的业务运行既要保证顺畅衔接，又要实现相互制衡。二是执行风险监督评价职能的部门不能直接介入业务活动，确保其独立、客观地行使职权。三是部门之间、岗位之间权责分明，便于界定和明确风险管理体系的具体责任。我们依据上述要求建立起来的公司架构风险管理体系，具备以下风险控制功能：

　　其一，建立了职责明确的分层决策体系，有效地控制了决策风险。一是成立了投资决策委员会，通过集体决策的机制和程序，确保各项重要投资决策的科学、民主和规范；二是建立以账户为主线，账户管理部门、投资研究部门及各品种投资部门共同参与的跨部门会研制度，主要是研究提出账户资产配置方案，报送投资决策委员会审批；三是建立品种投资部门的内部例会制度，保证投资经理之间的信息沟通与集体讨论，为具体的品种投资提供决策支持；四是明确投资授权，各个层面在授权范围内行使决策职权。

　　其二，建立了职责分离、相互制衡的机制，有效控制道德风险和操作风险。一是建立了董事会、监事会和经营管理层之间相对独立、权责分明、相互制衡的治理结构，经营管理层接受董事会、监事会和资金委托人的多重监督和考核；二是严格按照保监会《保险资金运用风险控制指引》的要求，实现研究分析、投资决策、交易执行、清算核算、监督考核各业务环节之间的严格分离，形成业务上下游之间的监督制约。

　　其三，建立了以账户为中心的矩阵式管理模式，实现了独立账户管理和专业化品种投资的有机结合，确保账户之间决策的独立性和投资操作的高效率。这个模式的要点，一是公司设立账户管理中心，由账户管理中心针对不同的投资委托人，以及同一委托人不同类型的资金，分别单独设置账户进行专户管理，确保了不同委托方和不同类型资金之间相互独立。二是对每个账户都设立了由公司高层管理人员担任的账户协调人，账户协调人按照投资决策委员会确定的投资策略和计划，根据每个账户资金的投资偏好和风险收益特征，以账户运营为主线，组织跨部门会研，拟订账户资产的配置方案，报投资决策委员会批准后组织实施。三是各账户经理根据投资决策委员会审议确定的账户资产配置方案，负责对账户的资产及收益状况进行监控和向委托方报告，并督促相关品种投资部门执行资产配置方案。四是由品种投资部门根据投资决策委员会确定的投资计划和账户资产配置方案的基本要求，组织投资经理实施各项投资操作，最终实现账户资产的配置和收益要求。五是配套建立公平交易机制，保证了各账户之间投资机会和投资收益的公平合理分配，防止不同委托人或同一委托人不同账户之间的不当关联交易和利益输送。

　　其四，建立了集中专业化的风险管理体系，强化了风险管理的权能。公司设立了风险控制委员会，统一负责全面风险管理体系的构建和风险管理与内部控制决策。对于重大风险事项，风险控制委员会可直接向董事会报告。在部门层次，公司设立了风险管理部及审计监察部，专门具体地负责风险管理、合规控制和内部审计等工作。风险管理部除独立履行专业职责外，还负责协调各业务部门日常的风险管理工作，并有权检查监督任何业务部门的风险事项，但不对具体投资业务负责，确保其独立、有效、客观地行使职权。